Vuosi 2023 hiipii käsiin. Epidemian ehkäisy- ja torjuntatoimien optimoinnin, kasvun vakauttamiseen tähtäävien toimien tehostamisen ja alhaisen perusvaikutuksen ansiosta useat tutkimuslaitokset ennustavat Kiinan BKT:n vuosittaisen kasvun elpyvän merkittävästi tänä vuonna. Kansantalouden tukipilarina kemianteollisuus yhdistää erilaisia resursseja ja energiaa ylävirtaan, kun taas alavirta liittyy suoraan ihmisten päivittäisiin tarpeisiin. Vuonna 2023 kemianteollisuuden tulisi ottaa huomioon sekä varastosyklien vaihtelut että suuntausten vaihtaminen, joten mitkä alueet tulevat olemaan vahvin pääomantuottaja? Lukijoiden tyydyttämiseksi arvopaperiyhtiöiden, kuten Huaxin Securitiesin, New Century Securitiesin, Changjiang Securitiesin ja China Merchants Securitiesin, öljy- ja kemikaalisijoitusstrategiat selvitetään kattavasti.
Äskettäisessä Keski-taloustyön konferenssissa todettiin selvästi, että kotimaisen kysynnän laajentamiseksi on pyrittävä, ja epidemian torjuntapolitiikan viimeaikainen mukautus on nopeuttanut kotimaisten kuluttajamarkkinoiden elpymistä. Useat välittäjät uskovat kokonaisvaltaisen odotuksen mukaisesti, että vuonna 2023 joidenkin kemiallisten tuotteiden kysynnän odotetaan elpyvän kasvussa, ja uuden energian, energian varastoinnin, puolijohde- ja sotilasteollisuuden päivittämiseen liittyvät uudet kemialliset materiaalilevyt säilyttävät edelleen korkean liiketoimintansa. Näistä puolijohdemateriaalit, aurinkosähkömateriaalit, litiummateriaalit ja niin edelleen ovat erityisen sijoittajien huomion arvoisia.
Puolijohdemateriaalit: hyödynnä kotimaista korvaavuutta edistyksen nopeuttamiseksi
Vuonna 2022 koko elektroniikkateollisuus kohtasi tiettyjä toimintapaineita globaalin talousympäristön, teollisuuden suhdannevaihteluiden ja epidemian toistuvien vaikutusten vuoksi. Yleisesti ottaen Kiinan puolijohdeteollisuus on kuitenkin edelleen kasvussa.
Guoxin Securitiesin tutkimusraportissa todettiin, että puolijohdemateriaalien lokalisointiaste maassani oli vuonna 2021 vain noin 10 %, mikä on heikompaa kategoriarikkauden ja kilpailukyvyn suhteen. Pitkällä aikavälillä maani integroitujen piirien teollisuus on kuitenkin siirtymässä itsenäisen innovaation tielle. Kotimaisten materiaalien ja laitteiden odotetaan saavan enemmän resursseja ja mahdollisuuksia, ja kotimaisen vaihtoehtosyklin odotetaan lyhenevän.
Viime vuosina puolijohdesovellusten ja kuluttajamarkkinoiden kysyntä on kasvanut tasaisesti. Vuonna 2021 puolijohdetuotteiden maailmanlaajuinen myynti oli 555,9 miljardia Yhdysvaltain dollaria, mikä on 45,5 miljardia Yhdysvaltain dollaria enemmän kuin vuonna 2020. Sen odotetaan kasvavan edelleen vuonna 2022, ja puolijohdetuotteiden myynnin odotetaan nousevan 601,4 miljardiin Yhdysvaltain dollariin. Puolijohdemateriaaleja on monenlaisia, ja markkinaosuuksissa kolme suurinta ovat piikiekot, kaasut ja kevytmuovaus. Lisäksi kiillotusnesteiden ja -tyynyjen, litografialiimareagenssien, litografian, märkäkemikaalien ja sputterointimaalien markkinaosuudet ovat vastaavasti 7,2 %, 6,9 %, 6,1 %, 4,0 % ja 3,0 %.
Guangfa Securitiesin tutkimusraportin mukaan puolijohdemateriaalien (elektronisten kemikaalien) alan laajentaminen endogeenisen tutkimuksen ja kehityksen tai laajennusfuusioiden ja -yritysostojen kautta on yleisempi malli kemianteollisuuden yrityksille muutospyrkimyksissä viime vuosina. Vaikka menestyvät muutosyritykset voivat saada korkeampia markkina-arvoja ja samalla kasvattaa toimialaansa nopeammin, olemme käynnistäneet kaksoiskasvun aallon. Kotimaisen puolijohdeteollisuuden nopean kehityksen aallossa myös siihen liittyvät materiaaliyritykset ovat saaneet hyvän tilaisuuden korvata ne kotimaassa. Joidenkin yritysten, joilla on vahva T&K-vahvuus ja menestyvät asiakaskunnat sekä onnistunut tuotekehitys ja -päivitys, odotetaan jakavan puolijohdeteollisuuden nopean kehityksen.
Ping An Securities Research raportoi, että on monia tekijöitä, kuten "piisykli" ja makrotaloudelliset syklit, ja puolijohdeteollisuuden odotetaan saavuttavan pohjansa vuonna 2023.
Western Securities Research Report uskoo, että Yhdysvaltojen vientirajoitusten lisääntyminen nopeuttaa puolijohdemateriaalien kotimaista vaihtoehtoa. He ovat optimistisia puolijohdemateriaalien, komponenttien ja niihin liittyvien laitteiden sekä piikarbidimarkkinoiden suhteen.
Aurinkosähkömateriaali: Kymmenen miljardin tason POE-markkinat odottavat läpimurtoa
Vuonna 2022 kotimaani politiikan edistämisen myötä uusien asennusten määrä kotimaisessa aurinkosähköteollisuudessa kasvoi merkittävästi, ja myös aurinkosähköliimakalvon kysyntä kasvoi.
Aurinkosähköisten liimakalvojen raaka-aineet jaetaan kahteen tyyppiin: etyleeni-etyyliasetaattiyhdiste (EVA) ja polyolefiinielastomeeri (POE). EVA, joka on nykyinen aurinkosähköisten liimakalvojen pääraaka-aine, on erittäin riippuvainen tuonnista ja sillä on paljon tilaa lokalisoinnille tulevaisuudessa. Samaan aikaan EVA:n kysynnän odotetaan nousevan jopa 45,05 prosenttiin aurinkosähköisten liimakalvojen alalla maassani vuonna 2025.
Toinen yleinen raaka-aine, POE, voidaan käyttää aurinkosähkössä, autoissa, kaapeleissa, vaahdotuksissa, kodinkoneissa ja muilla aloilla. Tällä hetkellä aurinkosähköpakkausten liimakalvosta on tullut POE:n suurin käyttökohde. Kiinan aurinkosähköteollisuuden kehityssuunnitelman (2021 painos) mukaan kotimaisen POE-liimakalvon ja vaahtopolyeteeni (EPE) -liimakalvon markkinaosuus vuonna 2021 on noussut 23,1 prosenttiin. Viime vuosina aurinkosähkökomponenttien tuotannon jatkuvan kasvun ja POE:n jatkuvan yleistymisen myötä aurinkosähköliimakalvoissa kotimainen POE:n kysyntä on kasvanut tasaisesti.
Koska POE:n tuotantoprosessilla on kuitenkin korkeat kynnysarvot, kotimaisilla yrityksillä ei tällä hetkellä ole POE:n tuotantokapasiteettia, ja kaikki POE:n kulutus maassani on riippuvainen tuonnista. Vuodesta 2017 lähtien kotimaiset yritykset ovat kehittäneet POE-tuotteita peräkkäin. Wanhua Chemicalin, Oriental Shenghongin, Rongsheng Petrochemicalin, Satellite Chemistryn ja muiden yksityisten yritysten odotetaan korvaavan POE:n kotimaisilla markkinoilla tulevaisuudessa.
Litium-akkumateriaalit: neljän päämateriaalin toimitukset ovat lisääntyneet entisestään
Vuonna 2022 Kiinan uusien energiaajoneuvojen ja litium-akkujen energian varastointimarkkinat pysyivät korkeina, mikä vauhditti litium-akkumateriaalien toimitusten merkittävää kasvua. Kiinan autoliiton tietojen mukaan kotimaisten uusien energiaajoneuvojen tuotanto ja myynti oli tammikuusta marraskuuhun 2022 vastaavasti 6,253 miljoonaa ja 6,067 miljoonaa kappaletta, mikä on keskimääräinen vuosikasvu, ja markkinaosuus nousi 25 prosenttiin.
Korkean teknologian teollisuuden tutkimuslaitoksen (GGII) odotetaan myyvän yli 6,7 miljoonaa uutta energiaajoneuvoa kotimaassa vuonna 2022; Kiinan uusien energiaajoneuvojen markkinoiden odotetaan ylittävän 9 miljoonaa vuonna 2023. Vuonna 2022 Kiinan litiumakkujen toimitusten odotetaan kasvavan yli 100 %, tehoakkujen toimitusten kasvuvauhdin odotetaan ylittävän 110 % ja energian varastointiin tarkoitettujen litiumakkujen toimitusten kasvuvauhdin ylittävän 150 %. Litiumakkujen toimitusten merkittävä kasvu on vaikuttanut vaihtelevassa määrin neljän päämateriaalin, positiivisen, negatiivisen, kalvo-, elektrolyytti- ja muiden litiumakkumateriaalien, kuten litiumheksfluorofosfaatin ja kuparifolion, käyttöön.
Tiedot osoittavat, että vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla China Lithium Electric Electronic Materials toimitti 770 000 tonnia, mikä on 62 % enemmän kuin edellisenä vuonna; negatiivisten elektrodimateriaalien toimitukset olivat 540 000 tonnia, mikä on 68 % enemmän kuin edellisenä vuonna; 55 % ja elektrolyyttien toimitukset olivat 330 000 tonnia, mikä on 63 % enemmän kuin edellisenä vuonna. Kaiken kaikkiaan neljän suurimman litium-akun kokonaistoimitukset Kiinassa vuonna 2022 pysyivät kasvussa.
GGII ennustaa, että kotimaisten litium-akkumarkkinoiden koko ylittää 1 TWh vuonna 2023. Näistä tehoakkujen toimitusten odotetaan ylittävän 800 GWh ja energian varastointiakkujen toimitusten ylittävän 180 GWh, mikä tulee kasvattamaan neljän suurimman litium-akun kokonaistoimituksia entisestään.
Vaikka litiummalmin ja litiumsuolan hinnat laskivat joulukuussa 2022, välittäjien silmissä tämä johtuu kuitenkin pääasiassa sesongin ulkopuolisesta vaikutuksesta, eikä litiumin hintojen "käännekohtaa" ole vielä saavutettu.
Huaxi Securities uskoo, että litiumsuolan hinnanvaihtelu on alan huippukauden normaalia vaihtelua, ei "käännekohta". Shen Wanhongyuan Securities uskoo myös, että raaka-aineiden tuotantokapasiteetin vapautuessa vuonna 2023 litiumakkujen teollisuusketjun voittotrendi jatkuu ylhäältä alas. Zhejiang Business Securities uskoo, että litiumvarojen rajallinen myöntäminen on suurempi kuin vuoden 2023 jälkipuoliskolla vaadittiin.
Julkaisun aika: 10. tammikuuta 2023