Tieteellisen ja teknologisen vallankumouksen uuden kierroksen ja globaalin luonnonvarojen nationalismin nousun yhteydessä uuden kapasiteetin tarjonta on supistunut, kun taas alavirran kehittyvät kentät laajenevat jatkuvasti. Liittyvien alojen, kuten fluorimateriaalien, fosforikemikaalien, aramidin ja muiden teollisuudenalojen, odotetaan jatkuvan. Se on myös optimistinen kehitysnäkymiensä suhteen.
Fluorikemianteollisuus: Markkinat laajenevat jatkuvasti
Fluorokemikaalien listattujen yhtiöiden tulos oli vuonna 2022 loistava. Puutteellisten tilastojen mukaan yli 10 fluorokemikaalien listatun yhtiön nettotulos kasvoi kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana koko vuodentakaiseen verrattuna, ja joidenkin yhtiöiden nettotulos kasvoi yli kuusinkertaiseksi vuodentakaiseen verrattuna. Kylmäaineesta uuteen fluoridimateriaaliin ja uusiin energialähteisiin litium-akkuihin, fluoridikemikaalituotteet ovat jatkuvasti laajentaneet markkina-alueitaan ainutlaatuisten suorituskykyetujensa ansiosta.
Fluoriitti on fluorikemian teollisuuden ketjun tärkein alkupään raaka-aine. Raaka-aineista valmistettu fluorivetyhappo on nykyaikaisen fluorikemian teollisuuden perusta. Koko fluorikemian teollisuusketjun ytimenä fluorivetyhappo on perusraaka-aine keski- ja loppupään fluorikemiallisten tuotteiden valmistukseen. Sen loppupään tärkeimpiä teollisuudenaloja ovat kylmäaineet.
”Montrealin pöytäkirjan” mukaan kolmen sukupolven kylmäaineiden tuotanto ja käyttö maassani jäätyy vuonna 2024 lähtötasolle. Jangtse-arvopaperitutkimusraportin mukaan yritykset saattavat palata markkinaorientoituneemmalle toimitustasolle kolmen sukupolven kylmäaineiden kiintiöiden kaatumisen jälkeen. Kolmen sukupolven kylmäaineen kiintiö jäädytettiin virallisesti vuonna 2024, ja toisen sukupolven kylmäaineen kumulatiivinen kiintiö vuonna 2025 laski 67,5 %. Tämän odotetaan aiheuttavan 140 000 tonnin vuosittaisen toimitusvajeen. Kiinteistöalan kysynnän osalta kysyntä on edelleen kovaa. Epidemian ehkäisyn ja valvonnan optimoinnin myötä kodinkoneiden kaltaiset teollisuudenalat voivat vähitellen elpyä. Kolmen sukupolven kylmäaineiden odotetaan kääntyvän nousukauden pohjalta.
Kiinan yritys- ja teollisuustutkimuslaitos ennustaa, että uusien energialähteiden, uusien energialähteiden, puolijohteiden, elektroniikan ja lääketieteen teollisuuden nopean kehityksen myötä fluoria sisältävät välituotteet, erityiset fluoridimonomeerit, fluoridijäähdytysnesteet, uudentyyppiset fluoria sisältävät sammutusaineet jne. Uudentyyppisten fluoria sisältävien hienokemikaaliteknologioiden kehitys on jatkanut syventymistään. Näiden jatkojalostusteollisuudenalojen markkinatila laajenee jatkuvasti, mikä tuo uusia kasvupisteitä fluoripitoiselle kemianteollisuudelle.
China Galaxy Securities ja Guosen Securities uskovat, että huippuluokan kemiallisten materiaalien odotetaan lisäävän lokalisointiastetta ja ovat optimistisia fluoriittilevyjen, kuten fluoriittikylmäaineen, suhteen.
Fosforikemianteollisuus: Jatkokäsittelyn soveltamisalaa laajennetaan
Vuonna 2022 tarjontapuolen rakenneuudistusten ja energiankulutuksen "kaksoiskontrollin" vaikutuksesta fosforikemikaalituotteiden uudella tuotantokapasiteetilla on rajallinen tuotantokapasiteetti ja korkeat hinnat, mikä luo pohjan fosforikemikaalisektorin suorituskyvylle.
Fosfaattimalmi on fosfaattikemianteollisuuden perusraaka-aine. Jalostustoiminnassa käytetään muun muassa fosfaattilannoitteita, elintarvikelaatuisia fosfaatteja, litiumrautafosfaatteja ja muita tuotteita. Näistä litiumrautafosfaatti on nykyisen fosfaattikemianteollisuuden ketjun menestynein tuoteryhmä.
Ymmärretään, että jokaista tonnia rautafosfaattia kohden tuotetaan 0,5–0,65 tonnia ja ammoniumfosfaattia 0,8 tonnia. Litiumrautafosfaatin kysynnän nopea kasvu teollisuusketjussa aina ylävirran siirtoon asti lisää fosfaattimalmin kysyntää uusien energialähteiden alalla. Varsinaisessa tuotantoprosessissa 1 gWh:n litiumrautafosfaattiakun valmistukseen tarvitaan 2500 tonnia litiumrautafosfaattia, mikä vastaa 1440 tonnia fosfaattia (taittuen eli P2O5 = 100 %). Rautafosfaatin kysynnän arvioidaan nousevan 1,914 miljoonaan tonniin vuoteen 2025 mennessä ja fosfaattimalmin vastaavan kysynnän olevan 1,11 miljoonaa tonnia, mikä on noin 4,2 % fosfaattimalmin kokonaiskysynnästä.
Guosen Securitiesin tutkimusraportti uskoo, että monikantaiset tekijät yhdessä edistävät fosforikemianteollisuusketjun jatkuvaa korkeaa vaurautta. Ylävirran näkökulmasta alan tulevan markkinoille tulon kynnyksen nousun ja ympäristönsuojelun korkean paineen myötä sen tarjontapuoli kiristyy edelleen, ja resurssien niukkuusominaisuudet ovat näkyvästi esillä. Ulkomaisten energian hintojen päällekkäisyys on nostanut fosforikemikaalien korkeita kustannuksia ulkomailla, ja asiaankuuluvien kotimaisten yritysten kustannusetu on ilmennyt. Lisäksi maailmanlaajuinen viljakriisi ja maatalouden vauraussykli edistävät fosfaattilannoitteiden kysynnän kasvua; rautafosfaattiakkujen räjähdysmäinen kasvu lisää myös fosfaattimalmin kysyntää merkittävästi.
Capital Securitiesin mukaan uuden maailmanlaajuisen resurssi-inflaation perimmäinen syy on tuotannon kapasiteettisykli, mukaan lukien mineraalivarojen riittämättömät pääomainvestoinnit viimeisten 5–10 vuoden aikana, mukaan lukien pääomainvestointien puute viimeisten 5–10 vuoden aikana, ja uuden kapasiteetin vapauttaminen vie kauan. Vuoden fosforimalmin tarjonnan jännitteitä on vaikea lievittää.
Avoimen lähdekoodin arvopaperit uskovat, että uusi energiapolku on jatkanut vahvaa vaurauttaan ja on ollut pitkään optimistinen fosforikemikaalien kaltaisten ylävirran materiaalien suhteen.
Aramidi：Innovaatioita asteittaisen liiketoiminnan saavuttamiseksi
Tietoteollisuuden nopean kehityksen myötä aramidi on herättänyt yhä enemmän huomiota pääomamarkkinoilta.
Aramidikuitu on yksi maailman kolmesta korkean suorituskyvyn kuidusta. Se kuuluu kansalliseen strategiseen nousevaan teollisuudenalaan ja on myös strateginen korkean suorituskyvyn materiaali maan pitkän aikavälin tuelle. Huhtikuussa 2022 teollisuus- ja tietotekniikkaministeriö sekä kansallinen kehitys- ja uudistuskomissio ehdottivat yhdessä, että on tarpeen parantaa korkean suorituskyvyn kuitujen tuotannon tasoa ja tukea aramidikuitujen käyttöä korkean suorituskyvyn alalla.
Aramidilla on kaksi strukturoitua muotoa: aramidi ja medium-aramidi. Tärkeimpiä jalostuksen loppupään toimijoita ovat kuitukaapeliteollisuus. Tiedot osoittavat, että vuonna 2021 maailmanlaajuinen aramidimarkkina oli 3,9 miljardia Yhdysvaltain dollaria, ja sen odotetaan kasvavan 6,3 miljardiin Yhdysvaltain dollariin vuonna 2026, ja sen odotetaan kasvavan 9,7 prosenttia vuodessa.
Viime vuosina Kiinan optisten kuitukaapelien teollisuus on kehittynyt nopeasti ja noussut maailman kärkeen. Teollisuus- ja tietotekniikkaministeriön tilastojen mukaan maan optisten kaapelien kokonaispituus vuonna 2021 oli 54,88 miljoonaa kilometriä ja korkean profiilin aramidituotteiden kysyntä oli lähes 4 000 tonnia, josta 90 % on edelleen tuontitavaraa. Vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla maan optisten kaapelien kokonaispituus oli 57,91 miljoonaa kilometriä, mikä on 8,2 % enemmän kuin edellisenä vuonna.
Yangtze Securities, Huaxin Securities ja Guosen Securities uskovat, että aramidin käytön itsesuojelulaitteiden standardit kehittyvät vähitellen ja että aramidin kysyntä optisen viestinnän ja kumin alalla pysyy vahvana. Lisäksi litiumelektrodermilida-pinnoitteiden kysyntä on laaja. Aramidin kotimaisten vaihtoehtojen kiihtyessä kotimaisuuden odotetaan kasvavan merkittävästi tulevaisuudessa, ja asiaankuuluvat alan osakkeet ovat huomionarvoisia.
Julkaisun aika: 10. tammikuuta 2023